《試點(diǎn)辦法》明確中小企業(yè)私募債券為未上市中小微型企業(yè)以非公開(kāi)方式發(fā)行的公司債券，要求發(fā)行利率不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍，并且期限在1年(含)以上。中小企業(yè)私募債采取備案制發(fā)行，交易所在接受備案材料的10個(gè)工作日內(nèi)完成備案，并在深交所綜合協(xié)議交易平臺(tái)為私募債券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)。
由于對(duì)發(fā)行人沒(méi)有凈資產(chǎn)和營(yíng)利能力的門(mén)檻要求，中小企業(yè)私募債券是完全市場(chǎng)化的信用債券品種，為控制風(fēng)險(xiǎn)，《試點(diǎn)辦法》要求對(duì)試點(diǎn)初期參與私募債的投資者實(shí)行嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性管理，合格投資者應(yīng)當(dāng)簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書(shū)；同時(shí)，《試點(diǎn)辦法》還在借鑒公司債現(xiàn)有受托管理人、債券持有人大會(huì)等投資者權(quán)益保護(hù)措施的基礎(chǔ)上，要求發(fā)行人設(shè)立償債保障金專戶，建立償債保障金機(jī)制等，用于派息兌付資金的歸集和管理。
深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，中小企業(yè)私募債的推出，強(qiáng)化了直接金融與中小微企業(yè)的有效對(duì)接，將為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題提供新的有效途徑，也有望為資本市場(chǎng)創(chuàng)新注入新的活力。目前，深交所正會(huì)同證券業(yè)協(xié)會(huì)、結(jié)算公司等緊鑼密鼓地進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，首批中小企業(yè)私募債品種有望于6月中旬推出。中小企業(yè)私募債屬于高風(fēng)險(xiǎn)高收益品種，合格投資者應(yīng)當(dāng)具備一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承擔(dān)能力，充分知悉私募債券風(fēng)險(xiǎn)，依據(jù)發(fā)行人信息披露文件獨(dú)立進(jìn)行投資判斷，自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
深交所并同日發(fā)布《中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南》，對(duì)《試點(diǎn)辦法》框架內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化，明確了中小企業(yè)私募債備案登記表、募集說(shuō)明書(shū)及合格投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書(shū)等材料的內(nèi)容與格式要求，同時(shí)還明確了備案、轉(zhuǎn)讓服務(wù)及信息披露申請(qǐng)的渠道和程序，其中備案申請(qǐng)擬采用全電子化流程，由證券公司通過(guò)深交所會(huì)員業(yè)務(wù)專區(qū)辦理，備案流程公開(kāi)，證券公司可實(shí)時(shí)查詢備案工作進(jìn)度，實(shí)現(xiàn)備案流程的公開(kāi)、透明。
